🕐Conto alla rovescia per la guerra commerciale: 39 giorni alla prossima onda d'urto
WEB3 MACRO CARBS ED. 27/05/2025
Buongiorno,
Se avete seguito le ultime settimane, saprete che avevamo previsto l'imminente raggiungimento di un nuovo massimo storico per Bitcoin. Sebbene sia arrivato leggermente prima del previsto (di qualche giorno), rimaniamo fiduciosi nella nostra previsione iniziale per un altro massimo storico, che potrebbe essere significativamente più alto.
Oggi approfondiremo questo aspetto e discuteremo una tesi della whale di Hyperliquid da un miliardo di dollari..
Cominciamo!
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📰 Domanda del giorno
ULTIMA ORA: Nuovo massimo storico per Bitcoin questa settimana?
Il mercato ha appena ricevuto una piccola spinta dal rinvio dei dazi. In pratica, Trump ha detto di aver ricevuto una chiamata dal Presidente della Commissione Europea che gli chiedeva di posticipare al 9 luglio la scadenza dei dazi al 50% , e si è dichiarato felice di accettare. Il mercato azionario statunitense è rimasto chiuso ieri, quindi stiamo assistendo solo alle reazioni dei futures, ma le azioni europee l'hanno recepita positivamente.
Anche Bitcoin sembra ancora forte.
Abbiamo previsto il massimo storico (ATH) la scorsa settimana, e si è verificato circa cinque giorni prima della nostra previsione.
Ma le cose potrebbero cambiare presto, in base al grafico della massa monetaria M2 che stiamo monitorando. Bitcoin è tornato sopra i 110.000 dollari e, da febbraio 2024, ha seguito liberamente il grafico della massa monetaria globale M2. Se continua così, questo potrebbe significare una grande svolta e un nuovo ATH molto presto, tra il 26 maggio e il 6 giugno.
In ogni caso, se Bitcoin chiudesse maggio sopra i 102.400 dollari, si tratterebbe della chiusura mensile più alta di sempre. Inoltre, non dimenticate che oggi è il primo giorno della Bitcoin Conference di Las Vegas. JD Vance sarà presente il 28. Avere il vicepresidente degli Stati Uniti a parlare alla Bitcoin Conference è un evento di grande importanza per il settore.
Ora, sebbene sia difficile sapere esattamente a che punto del ciclo ci troviamo – nessuno può dirlo con certezza – vediamo cosa ne pensano gli altri. Ricordate quella whale di cui abbiamo parlato la scorsa settimana con l'enorme posizione da 1 miliardo di dollari in Bitcoin su Hyperliquid (HYPE)? James Wynn ha chiuso quella posizione su Hyperliquid e ora prevede un picco di mercato a luglio. Ha mappato l'andamento mensile utilizzando il Wall St. Cheat Sheet, ritenendo che attualmente ci troviamo probabilmente tra le fasi di Speranza e Ottimismo.
James Wynn pensa che chi sostiene che siamo più avanti nel ciclo si sbagli, ed ecco perché:
Abbiamo avuto un rally iniziale grazie agli ETF.
L'insediamento di Trump ha rafforzato il sentimento positivo.
Non c'è ancora stata una stagione altcoin o grande euforia.
Dovremmo preoccuparci di questa previsione?
Sì, per due motivi.
In primo luogo, coincide in un certo senso con la nostra idea che un picco potrebbe arrivare a metà anno, forse a luglio o agosto (in base al grafico M2 e alla sospensione di 90 giorni dei dazi da parte di Trump). Abbiamo già parlato di un'accelerazione del ciclo con le approvazioni degli ETF Bitcoin. Ma poi i timori di Trump sui dazi hanno rallentato le cose, riportando la situazione all'equilibrio.
In secondo luogo, James Wynn ha una solida reputazione. Nell'aprile 2023, aveva previsto che Pepe (PEPE) avrebbe raggiunto una capitalizzazione di mercato di 4,2 miliardi di dollari, quando era ancora a soli 4,2 milioni di dollari, sebbene la prima previsione prevedesse una capitalizzazione di mercato di soli 600.000 dollari.
Questa settimana abbiamo parecchie cose che potrebbero avere un impatto sul mercato:
Verbale della riunione della Fed di domani
Giovedì i dati sul PIL degli Stati Uniti del primo trimestre 2025
Dati sull'inflazione PCE di aprile di venerdì
Gli utili di NVIDIA (NVDA) di domani
Il pagamento di FTX da 5 miliardi di dollari venerdì: FTX restituirà 5 miliardi di dollari in stablecoin ai clienti
Considerazioni finali
In base al grafico M2, Bitcoin potrebbe essere vicino al suo prossimo breakout ATH.
James Wynn, con il suo buon track record, prevede un picco a luglio. Abbiamo già accennato che un picco locale potrebbe arrivare ad agosto. Nel complesso, riteniamo che il ciclo rialzista abbia ancora spazio per svilupparsi nel 2025, e che il picco non sia ancora arrivato.
(Come sempre, questo non è un consiglio finanziario: fate le vostre ricerche.)
Alcuni eventi di questa settimana potrebbero influenzare i prezzi, in particolare i dati sul PIL. Il payout di FTX è più speculativo, ma potrebbe anche ribaltare le cose in tutti i sensi.
Se la fase finale del mercato rialzista dovesse iniziare presto, coloro che hanno già investito in progetti ad alta convinzione probabilmente otterranno i maggiori guadagni. Una stagione altcoin potrebbe risollevare gran parte del mercato, ma alcuni progetti svaniranno definitivamente, come nei cicli passati. L'euforia renderà felici gli investitori, ma alla fine distruggerà anche i progetti più deboli.
📈 AZIONI
📊 DOW JONES: $41.603 (-0,61%)
💼 S&P 500: $ 5.802 (-0,67%)
🚀 NASDAQ: $ 18.737 (-1,00%)
Costco: meglio dell'S&P 500: ecco la prova
Ti sei mai chiesto cosa sarebbe successo se avessi acquistato azioni Costco anni fa?
Diciamo solo che... in questo momento ti sentiresti molto bene.
Costco non è solo il posto in cui puoi trovare una birra e una pizza a soli 5 dollari: è anche uno dei titoli con le migliori performance in circolazione.
Analizziamolo nel dettaglio
Se avessi investito 1.000 $ in Costco 1 anno fa :
A maggio 2024, il prezzo di Costco era di circa 790 dollari ad azione.
Oggi? È aumentato di circa il 27% .
Quindi i tuoi $ 1.000 → $ 1.274,20
Non male per 12 mesi senza fare assolutamente nulla.
Se avessi investito 1.000 $ in Costco 5 anni fa :
Nel 2020, investi mille dollari in COST e te ne dimentichi.
Oggi? Avresti un guadagno di $ 3.328,70 , ovvero un rendimento del 232,87% .
E questo senza nemmeno considerare i dividendi (che Costco paga regolarmente: 1,30 $/azione fino a maggio 2025).
Ora passiamo al piccante...
Cosa sarebbe successo se avessi investito 1.000 $ in Costco 10 anni fa ?
Nel 2015, COST si aggirava intorno ai 144 dollari. Oggi supera i 1.020 dollari.
Si tratta di un rendimento del 611% .
I tuoi 1.000 dollari? Ora valgono 7.110 dollari.
E se fossi davvero all'avanguardia...
Torniamo indietro di 20 anni , a maggio 2005. Costco valeva solo 70,78 dollari ad azione.
Oggi è cresciuto del 1.345% .
Ciò significa che il tuo modesto investimento di $ 1.000 → $ 14.450
Non male per scommettere su un supermercato.
Ma come si confronta questo con il semplice acquisto dell'indice S&P 500?
Supponiamo che 10 anni fa tu avessi acquistato 1.000 $ di VOO (un popolare fondo indicizzato S&P 500) .
Sarebbe cresciuto fino a $ 2.830 , con un rendimento del 183% .
Costco? 7.110 dollari nello stesso periodo.
Quale vorresti aver scelto?
Anche nel breve termine, Costco è in vantaggio.
Rendimento VOO a 1 anno: ~12%
Rendimento Costco in 1 anno: ~27%
Qual è la conclusione?
Costco è stata una vera e propria bestia in fatto di azioni, superando costantemente il mercato in generale , non solo per brevi periodi.
Certo, i fondi indicizzati sono ottimi per la diversificazione (Warren Buffett ne è un assiduo sostenitore).
Ma se si desiderasse un po' di pepe in più nel proprio portafoglio?
Potresti ottenere risultati molto peggiori anziché scommettere su aziende come Costco, quelle che offrono valore sia nei negozi che sul mercato azionario.
📊 ECONOMIA
US 10YEAR: 4,50% (-0,04%)
US 2YEAR: 3,99% (-0,01%)
GOLD: $ 3.329 (-0,86%)
Conto alla rovescia per la guerra commerciale: 39 giorni alla prossima onda d'urto
L'UE ha appena ottenuto una sospensione dell'ultimo minuto...
Trump ha appena messo in pausa la sua minaccia tariffaria all'UE, e i mercati lo stanno osservando attentamente .
Ecco il riassunto:
Tregua di 39 giorni (periodo di recupero esteso al 9 luglio)
Dazi del 50% sulle merci UE? Rinviati.
L'UE accetta "negoziati rapidi"
Ci vorrà più di un mese intero per avere un po' di respiro prima che l'arma nucleare economica colpisca ancora.
Perché adesso?
Trump ha ricevuto una chiamata dalla Presidente della Commissione Europea Ursula Von Der Leyen durante il fine settimana. La presidente ha chiesto più tempo per raggiungere un accordo, e Trump ha accettato.
L'obiettivo? Evitare una guerra commerciale in piena regola prima dell'estate.
Il risultato? Un barlume di speranza in un panorama macroeconomico altrimenti caotico.
Reazione del mercato (finora):
🍏Azioni Apple: la scorsa settimana hanno subito un duro colpo dopo le minacce tariffarie di Trump
🌏Azioni UE: previsto un leggero rimbalzo con il rinvio dei dazi
💰Dollaro: mantiene la forza
🤖Tecnologia: In attesa di riprendersi
Perché questo è importante:
Questa situazione di stallo aveva i suoi effetti : un dazio del 50% sarebbe stato brutale per il commercio transatlantico (e per i prezzi interni). Questo rinvio offre a Stati Uniti e Unione Europea la possibilità di risolvere la questione senza mettere a ferro e fuoco l'economia globale.
Il termine dei 39 giorni è iniziata ieri.
Vediamo se finirà con una stretta di mano... o con un colpo basso.
CRYPTO
BTC: $ 109.757 (+2,33%)
ETH: $ 2.564 (+2,64%)
SOL: $176.99 (+2.97%)
TON: $2.97 (+0.1%)
🤑Stanno arrivando 3,3 miliardi di dollari in crypto unlocks: sei pronto?
Parliamo degli unlocks/sblocchi dei token ,e perché giugno sta per diventare piccante.
Progetti di ogni tipo stanno immettendo in circolazione miliardi di token, e questo potrebbe far oscillare alcuni grafici dei prezzi se non si presta attenzione.
Ecco la versione breve e approssimativa di ciò che accadrà:
Sblocchi per 3,3 miliardi di dollari → In arrivo a giugno
Si tratta di una grande quantità di nuova offerta, ma sorprendentemente è in calo del 32% rispetto ai 4,9 miliardi di dollari di maggio.
Perché questo è importante?
Maggiore offerta = maggiore pressione di vendita... a meno che non ci sia sufficiente domanda per soddisfarla.
Sblocchi a Cliff vs Lineari
1,4 miliardi di dollari tramite sblocchi a Cliff (un forte calo, tutto in una volta)
1,9 miliardi di dollari tramite sblocchi lineari (lentamente distribuiti nel tempo)
Gli sblocchi a Cliff sono quelli da tenere d'occhio: possono colpire come una mazzata.
I Token Unlocks più grossi da seguire
Metars Genesis ($MRS) – 21 giugno
• Sblocco: $ 193 milioni
• Perché: finanziamento della partnership di intelligenza artificiale
• Totale corrente da marzo: ~ 1 miliardo di $ sbloccati
Sui ($SUI) – 1 giugno
• In unlocking: 44 milioni di token (~$160 milioni)
• Destinazioni: tesoreria Mysten Labs, primi contributori e investitori di Serie B
• La quota più grande: oltre 70 milioni di dollari per gli investitori
• Totale sbloccato finora: 3,3 miliardi di token (~33% della fornitura)
• Restanti: 5,22 miliardi di token (~$20 miliardi) senza ancora una pianificazione di rilascio.
Si tratta di un fatto importante , soprattutto perché ultimamente $SUI è in forte espansione.
Il 1° giugno potrebbe segnare una svolta a breve termine se la pressione di sblocco dovesse colpire duramente il mercato.Altri progetti da sbloccare:
Fasttoken ($FTN)
→ 20 milioni di token = 88 milioni di dollari (ai fondatori)LayerZero ($ZRO)
→ 25 milioni di token = 71 milioni di dollari (per contributori e partner)Aptos ($APT)
→ 11,31 milioni di token = 61 milioni di dollari (team principale, investitori, community)ZKsync ($ZK)
→ 760 milioni di token = 49 milioni di dollari (investitori + team)Arbitrum ($ARB)
→ Dettagli non ancora definitivi, ma lo sblocco programmato è in sospeso
Cosa osservare come investitore:
Gli sblocchi dei token non sono automaticamente ribassisti, ma possono esserlo se:
Non c'è una forte domanda per assorbire l'offerta
Gli sblocchi vanno agli addetti ai lavori/investitori che potrebbero incassare
Il progetto non sta prendendo slancio né mostra crescita
Quindi, possiedi (o hai intenzione di acquistare) uno qualsiasi di questi token a giugno?
Segnatelo sul calendario. Controllate il volume. E non fatevi cogliere impreparati.
🐸 MEME del Giorno!
👀 Il nostro punto di vista:
Continueremo con gli argomenti di cui abbiamo parlato venerdì e oggi. Nel frattempo, la volatilità potrebbe aumentare con tutti gli eventi di questa settimana. Terremo d'occhio anche la Bitcoin Conference per eventuali annunci importanti.
Ci vediamo domani!
AVVERTENZA: Nulla di quanto riportato costituisce una consulenza finanziaria. Questa newsletter ha uno scopo puramente informativo e non costituisce una consulenza di investimento né un invito ad acquistare o vendere alcun asset o a prendere decisioni finanziarie. Si prega di prestare attenzione e di effettuare le proprie ricerche.